A sequência de números de Fibonacci foi descoberta por Leonardo Fibonacci de Pisa,um matemático do século XIII. Ainda jovem estudante, Leonardo era familiar com as alfândegas e práticas comerciais da época, onde incluímos as operações com ábaco, que era muito utilizado na Europa como calculadora com propósitos comerciais. Em um determinado período de sua vida, Leonardo fez várias viagens de negócios em torno do Mediterrâneo e, em umas dessas viagens, publicou o livro Líber Abaci (Livro de Cálculos) que introduziu na Europa uma das maiores descobertas matemática de todos os tempos, denominada de sistema decimal, incluindo o posicionamento do zero como primeiro número digito na escala numérica. O sistema incluía os números 0, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 e 9 onde tornou-se conhecido como Hindo-Arábico.

Mais tarde, foi exatamente em cima do Líber Abaci, que foi colocada uma questão que deu origem à sequência de números 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 e assim por diante até o infinito, onde hoje conhecemos como a sequência de Fibonacci.  Essa sequência é resultado da soma dos números adjacentes na sequência, onde forma-se o próximo número, então temos 1 mais 1 igual a 2, 1 mais 2 igual a 3, 2 mais 3 igual a 5, 3 mais 5 igual a 8 e assim por diante até infinito.

Na sequência de Fibonacci temos a razão Áurea, cálculos matemáticos baseados na sequência que levam a resultados aplicados na vida como um todo, neste temos o segmento áureo, o retângulo áureo e a espiral áurea. Dizem que as coisas mais bonitas encontradas na natureza são as que seguem a sequência de Fibonacci, foi justamente nesse momento que, para mim pelo menos, chamou a atenção sobre o assunto, pois temos Fibonacci na natureza como um todo, no corpo humano, no universo e até em nosso DNA, como podemos ver em algumas imagens:

Sendo assim, podemos aplicar também a sequência de Fibonacci nos movimentos do mercado. Através de projeções e expansões podemos visualizar possíveis níveis de suportes e resistência, onde o trader pode utilizá-los para seus alvos.

Veja, no movimento atual, onde nos encontramos, o próprio mercado se encaminha para atingir a projeção e 161,8% de Fibonacci, projeção esta formada através do movimento 1, 2, 3 e que coincide justamente com uma resistência na casa dos 66.800 pontos:

Temos também como exemplo o gráfico do ItaúUnibanco (ITUB4), veja que o alvo foi plenamente atingido a duas semanas:

Como mais um exemplo, veja também que o gráfico atual da Itaúsa (ITSA4). Alvo atingido pela máxima do candle produzido essa semana:

É claro que aplicando Fibonacci em suas análises o trader deve ter seu gerenciamento de risco bem desenvolvido, pois não temos garantia de nada no mercado, logo não temos a certeza de que o alvo será atingido e, mesmo que o seja, não será em uma reta só, a não ser em movimentos direcionais fortes, mas sim em movimentos de “zigue-zague” para cima. Caso o alvo não seja atingido no stop-gain. Podemos usar a mesma projeção para posicionamento de nossos stop-loss, ajudando assim nos nossos gerenciamentos.

O estudo de Fibonacci é muito bonito, sua aplicação é muito bonita, às vezes me pergunto se isso funciona mesmo, mas por incrível que pareça, é perfeitamente aplicável, para tudo, sendo assim, por que não utilizá-lo para auxiliar nos investimentos também?  Para finalizar, gostaria de compartilhar com os amigos um vídeo bem interessante sobre o assunto tratado.

Boa Semana e Bons Negócios!

O fechamento dessa semana tem dois fatores positivos para o mercado se manter na tendência de alta. Foi um fechamento com um candle de força, pois temos cum candle comprido e sem sombras. Além disso tivemos o rompimento da resistência dos 60.000 pontos, resistência esta que já foi comentada várias vezes em outros artigos e que sinaliza uma força em sua tendência de alta.

O cenário gráfico continua então nos sinalizando a permanência da tendência de alta, pois temos os preços trabalhando acima das médias móveis de 9 e 21, com ambas as médias apontadas para cima, a média de 9 acima da média de 21, topos e fundos ascendentes, rompimento da three line bar para alta, ocorrido também essa semana, viés positivo.

Estamos também com volume ascendente a três semanas, com força e acima da média, com mercado mostrando acumulação, entrada de dinheiro.

Um próximo alvo provável para o mercado em sua tendência de alta, seria buscar o alvo da resistência que se encontra na casa dos 66.800 pontos. Movimentos de correções na atual tendência são prováveis e natural de ocorrer.

Diante do cenário positivo no curto prazo, temos bons ativos dando bons movimentos. Setup acionado deve ser executado, manejo de risco sempre ajustado.

Boa Semana e Bons Negócios!

Bem, mercado fecha a semana com uma leve alta de 0,93%, sentindo novamente a resistência dos 60.000 pontos.

A tendência de alta, iniciada ano passado permanece, pois temos os sinais graficos nos indicando, como preços fechando acima das médias móveis de 9 e 21, com ambas as médias apontadas para cima, topos e fundos ascendentes, viés positivo. Esses sinais já nos indicam uma alta do mercado, mas podemos perceber ao mesmo tempo que essa alta ainda não “engrenou” de verdade, com força, pois temos outros dois indicadores técnicos bem importantes.

Tivemos uma three line bar de alta formada quando o mercado fez um importante fundo por volta dos 47.793 pontos, formando com isso então o candle um. Baseado nisso, temos então o topo da three line bar por volta dos 60.268 pontos, máxima do candle três. Diante disso, teríamos uma alta mais consistente com o rompimento dessa máxima, onde podemos ver que o mercado vem testanto esse topo como resistência mas sem conseguir fechar acima deste com volume.

O outro indicador que temos que nos mostra também a força da tendência é o ADX. Neste podemos ver que o hilo de compra só foi formado a duas semanas atrás, justamente quando houve o cruzamento do DI+ com o DI- para cima e a linha do ADX se inclinando para cima, mas vemos ainda que ao mesmo tempo essa linha do ADX se encontra abaixo de ambos indicadores DI’s (+ e -) e que todas as linhas se encontram abaixo da linha média de 25, caracterizando a força da tendência, que nesse caso, apesar de positiva, permanece fraca.

Para quem quiser maiores esclarecimentos sobre esses dois indicadores, aqui no blog já publiquei artigos dando maiores detalhes sobre ambos.

Diante desse cenário gráfico, a tendência de alta permanece com o mercando encontrando-se em uma importante resistência, como já comentado. O importante seria não perder o fundo por volta dos 54.537 pontos e conseguir romper tal resistência, pois caso seja esse o movimento, a tendência atual ganha força e consolida movimento altista do mercado.

Cabe ao trader e investidor analisarem bem a situação de seus ativos, novas oportunidades podem estar surgindo para ambos. Manejo de risco sempre ajustado, setup acionado deve ser executado.

Boa Semana e Bons Negócios!

É importante para todos nós, fazermos um balanço, nesse inicio de ano, de como foi o ano que passou, é importante ter esse visão em todos os aspectos da vida, mas aqui vamos focar na saúde financeira.  É importante sabermos como nos encontramos financeiramente, como fechamos o ano no aspecto financeiro, no sentido de sabermos como estão nossas despesas e receitas, para onde nosso dinheiro foi. Tendo isto em vista sabemos exatamente o que temos de melhorar e o que temos de manter.

Devemos então nesse sentido, aproveitarmos essa expectativa com um ano que se inicia e fazermos um bom planejamento seguindo-o a risca. Para quem vem fazendo ótimo, continue assim, para quem não, esse é o momento ideal de começar a virar o jogo de sua situação financeira. Ainda estamos a alguns “anos-luz” se nos compararmos com alguns países desenvolvidos como Estados Unidos e Inglaterra, por exemplo, com relação à educação financeira, mas nunca é tarde para começar e devemos agir já!

O mercado, de uma forma geral, continua com uma indefinição no ar, sem saber para onde ir, apesar de uma tendência de alta ter se armado no final do ano passado, mas sem força para romper níveis importantes de resistências. São momentos assim que abrem boas oportunidades para quem gosta de investir em renda variável.

Existem rumores que os juros continuem a cair ao longo do ano, afetando assim aplicações em renda fixa, onde o lastro seja a SELIC, por tanto, devemos ficar atentos a outras modalidades de investimentos em renda fixa, com melhores possibilidades de rentabilidades.

Só com um planejamento bem definido podemos ter a noção exata do que devemos fazer com nossas aplicações financeiras, não há mágica e deve haver certo esforço de nossa parte. Nesse sentido, como um de meus planejamentos aqui com o Gestão Independente, pretendo ao longo do ano, além de discutir sobre Análise Técnica e continuar apresentando semanalmente o Retrato do Mercado, abordar assuntos sobre demais investimentos, e o que podemos fazer para melhorar nossa saúde financeira.

É isso! Espero que tenhamos um bom ano, paz e saúde a todos! E bola pra frente!

Boa Semana e Bons Negócios!

Podemos ver que houve claramente o teste da resistência intermediária que se encontra por volta dos 57.900 pontos, onde não tivemos força para fechar acima desta.

No curto prazo, temos então a permanência da tendência de alta, com resistência importante nos 60.200 pontos, resistência esta, como já comentado, também marca a three line bar de alta. O rompimento desse nível, com volume, pode levar o mercado aos 66.800 pontos até o final do ano.

Os sinais gráficos continuam favoráveis, como topos e fundos ascendentes, preços voltam a fechar acima das médias móveis de 9 e 21, MME de 9 virada para cima e acima da MMA de 21, viés positivo, volume ascendente com linha de acumulação/distribuição respeitanto níveis de suporte e sinalizando acumulação, entrada de capital no mercado.

O momento é de analisar bem situações de entrada no mercado, pois temos uma força positiva atuando ainda dentro de um cenário de indefinição. São momentos de avaliar posições tanto para o trader como para o investidor. Setup acionado deve ser executado, manejo de risco sempre ajustado.

Boa Semana e Bons Negócios!

A semana termina com uma queda de -3,24%, sendo a quarta semana consecutiva em baixa, sinalizando ainda uma fraqueza da ponta compradora.

O fechamento dessa semana foi abaixo das médias móveis de 9 e 21, sendo que além disso, tivemos a virada da MME de 9 para baixo, apontando para mesma direção que a MMA de 21, mas ainda não tivemos um cruzamento de cima para baixo da MME de 9 com a MMA de 21.

O viés continua positivo e, ainda temos uma tendência de alta no curto prazo, visto que estamos com topos e fundos ascendentes, mas é verdade também que essa tendência ainda não ganhou força o suficiente para uma alta mais consistente.

Essa fraqueza na força de alta podemos ver por dois sinais gráficos, um é o não rompimento de uma three line bar de alta, que como comentado anteriormente em outros artigos, hoje se encontra em 60.200 pontos. Outro indicador é o ADX, onde este sinaliza claramente uma pressão vendedora no mercado, apesar de ser uma pressão não tão forte também, mas o suficiente para “brekar” uma alta.

Diante destes sinais gráficos, o momento de cautela prevalece. Uma tendência de alta mais consistente então pode ocorrer com o rompimento dos 60.200 pontos, produzindo uma virada do ADX. Posições devem ser assumidas com menos “peso”, manejo de risco bem ajustado.

Boa Semana e Bons Negócios!

Mas até chegar a esse ponto, de compra e venda dessas ações, o que será que acontece antes disso? É sobre esse tema que pretendo comentar no artigo atual, o processo de abertura de capital de uma empresa. Como uma empresa pode começar a colocar ações em bolsa?

Quando um empresário decide expandir seu negócio e não possui dinheiro em caixa, uma das formas encontradas é abrir o capital de sua empresa para futuros acionistas. Os acionistas iram deter pequenas frações dessa empresa, onde o empresário pode optar em dividir toda a empresa em pequenos “pedaços”, ou então parte desta e, continuar sendo o acionista majoritário, pois este deterá a maior “fatia” da empresa.

A primeira etapa é a desmutualização da empresa, processo que consiste em transformar o capital de uma empresa em S.A.(Sociedade Anônima) com fins lucrativos. Nesse caso então, a empresa deixa de ser Capital Fechado – sem registro na CVM, e passa a ser Capital Aberto – registrada na CVM, autorizada a distribuir valores mobiliários de sua emissão junto ao público.

Essas ofertas públicas então passam a vigorar perante o público, sendo ofertadas através de Underwriter, que consiste nas instituições financeiras especializadas em operações de subscrição de ações ou debêntures, junto ao público, podendo ser bancos de investimentos, sociedades corretoras ou distribuidoras. O Underwriter divide-se então em algumas formas, onde o Underwriting de ações é o processo em si de lançamento de ações, mediante distribuição pública. Com relação ao tipo de ativos oferecidos, as distribuições públicas podem ser primárias (ativos novos) ou secundárias (títulos já existentes). Quanto ao tipo de garantia de colocação, esses lançamentos públicos podem ser:

•  Underwriting Firme: é o processo de lançamento no qual a instituição financeira assegura a garantia firme de colocação, onde esta afirma o compromisso de adquirir para carteira própria qualquer título não colocado junto aos investidores individuais e institucionais. Essa forma oferece uma garantia ao investidor, pois se as instituições estão dispostas a assumir o risco da operação, é porque confiam no êxito do lançamento.

•  Best-Effort Underwriting ou Melhor Esforço: processo de lançamento de ações no qual a instituição financeira assume apenas o compromisso de fazer o melhor esforço para colocar o máximo de uma emissão junto ao público, nas melhores condições possíveis e em um determinado período de tempo. Nesse caso as instituições não assumem para si o compromisso de adquirirem os títulos, as dificuldades de colocação desses títulos irão refletir diretamente para a empresa emissora.

•  Stand-By Underwriting: seria uma combinação dos dois tipos, as instituições financeiras se comprometem a promover a colocação de determinado pecentual dos títulos no mercado dentro de um prazo. Atingindo esse percentual antes do término do prazo, as próprias instituições absorverão a parcela restante, encerrando a operação. Caso o prazo expire sem que tenha colocado a quantidade pretendida, as instituições poderão comprar somente à parcela com a qual estavam comprometidas ou devolver à empresa a totalidade dos títulos não adquiridos pelos investidores.

Lembrando que cabe sempre ao investidor uma análise criteriosa sobre as empresas que irão abrir capital em bolsa. Alguns investidores e traders não gostam de empresas iniciantes em bolsa, mas isso já abre margem para outras discussões!

Boa Semana e Bons Negócios!

Expectativas externas ruins fazem com que uma tendência de alta, armada no curto prazo, não ganhe força e dê gás ao rally de fim de ano.

Ainda temos sinais positivos para uma alta, visto que tivemos um cruzamento da MME de 9 com a MMA de 21, de baixo para cima, os preços continuam fechando acima das médias móveis citadas, viés permanece positivo. Podemos encarar esses recuos produzidos pelo mercado como um movimento de busca do suporte, que hoje se encontra na MME de 9, para ganhar força e voltar ao movimento de alta produzido.

Uma tendência de alta mais consolidada, pode ganhar força se  o mercado romper os níveis dos 60.200, onde se encontra a three line bar, para então buscar os níveis dos 66.800 pontos.

Apesar da tendência de alta armada no curto prazo não ter ganho força o suficiente para produzir movimentos mais consistentes, alguns papéis produzem movimentos interessantes para o trader e investidor. Momentos de uma boa avaliação e estudos do mercado. Setup acionado deve ser executado, manejo de risco sempre ajustado.

Boa Semana e Bons Trades!

Mercado fez um pivot de alta a duas semanas atrás, rompendo e fechando acima de uma resistência importante, por volta dos 58.000 pontos. Essa semana volta a testar essa antiga resistência como suporte, fechando acima desse suporte e acima das médias móveis de 9 e 21, o que é um fator positivo.

Ainda temos uma tendência de baixa prevalecendo, mas com um possível inicio para uma alta, em um prazo mais curto, visto que, além dos preços fecharem acima das médias móveis já citadas, a MME de 9 está direcionada para cima, com o viés positivo. Temos um volume forte com a linha de acumulação/distribuição ascendente, indicando a acumulação do mercado. Temos a MME de 9 quase cruzando a MMA de 21 de baixo para cima, onde esses são sinais de que o mercado possa estar sinalizando que já tenha feito um provável fundo nos 48.400 pontos e possa ir em busca dos 66.850 até o fim do ano.

Um sinal mais forte do mercado para alta, seria o fechamento com volume, acima dos 60.260, pois seria um fechamento superior ao da three line bar, formado a partir da maior minima do candle que testou o suporte nos 48.400 pontos.

O importante é não nos abalarmos por cenários externos, o trader deve se isolar de nóticias e seguir o planejado, assim como o investidor. Setup acionado deve ser executado, manejo de risco sempre ajustado.

Boa Semana e Bons Negócios!

Mercado consegue romper a resistência dos 58.000 pontos e produzindo um movimento muito importante para uma puxada positiva, um pivot de alta. É importante a formação desse pivot, pois foi formada com forte volume, acima da média e ascendente, com uma linha de acumulação rompendo uma congestão de longo prazo. Podemos ter um movimento de alta até a resistência dos 66.850 pontos, pelo menos até o final do ano.

Com o fechamento desta semana, tivemos a virada das médias de 9 e 21 para cima, com os preços fechando acima destas médias, mas sem o cruzamento destas. O viés tornou-se positivo e, no curto prazo temos então topos e fundos ascendentes.

É importante lembrarmos que o mercado ainda se encontra indefinido, trabalhando em uma longa congestão, mas que tivemos nesta semana muitos papéis com boas possibilidades de trades, portanto, setup acionado deve ser executado, manejo de risco sempre ajustado.

Boa Semana e Bons Negócios!